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葡萄酒行业“坐不住”了?
作者:管理员    发布于:2010-05-13 16:50:36    文字:【】【】【

  随着小酒馆数量持续增加,白瓶酒、低度酒、葡萄酒越来越多走上餐桌,不过,近两年因为各种原因,葡萄酒整体行业的市场表现并不尽如人意,这一点在葡萄酒进口和产量上均有体现。

  据国家统计局数据显示,2021年全年中国葡萄酒累计产量达26.8万千升,累计下降29.1%。2022全年中国葡萄酒累计产量达到21.4万千升,累计下降21.9%。

  从进口情况来看,2022年全年中国葡萄酒累计进口量达到33675万升,累计下降21.1%,进口金额方面达到1438.78百万美元,累计下降15.2%。

  不过,虽然进口和产量有所下降,但更多行业人士还是倾向于认为,当前葡萄酒行业已经处于周期底部,反弹需求强烈。

  根据最近发布的2023年第三季度财报,国内5家主营葡萄酒的A股上市公司中有3家公司实现了业绩增长,包括ST通葡、中葡股份等企业,威龙股份在第三季度则缩小了其2023年的下滑幅度,下滑幅度收窄为14.05%。

  市场普遍认为,三季度财报数据主要反映了双节备货情况,但终端销售的反馈可能会更好地体现在第四季度的数据中。对比去年全年成绩,虽然三季报成绩谈不上多好,但总算有些进步。

  葡萄酒企业的业绩从长周期来看,整体还是相对稳定,只是盈利能力一直都是行业面临的最大考验。

  与其他酒类企业相比,葡萄酒的盈利能力相对薄弱葡萄酒行业“坐不住”了?,需要加强风险承受能力和市场竞争力,但其中的精品葡萄酒却似乎不存在这一问题。

  精品葡萄酒有自己的客户群体,根据《巴伦周刊》去年12月发布的一篇报道,全球精品葡萄酒交易市场Liv-ex年终报告显示,投资者对另类有形资产的兴趣正在持续增长。2022年精品葡萄酒市场又经历了创纪录的一年,Liv-ex编制的所有主要指数今年都创下新高,表现好于股票和大宗商品。当然,报告也同步显示可能会出现短期销售额下降,但精品葡萄酒跑赢大盘和大宗商品这件事仍然具有莫大的吸引力。

  精品葡萄酒向来是市场的稀缺资产,被部分中产及富豪阶层作为长期存储的另类资产,特别是在经济动荡时期,不少人都偏向于黄金、古董字画、珠宝玉石等资产,精品葡萄酒作为另类有形资产也在此列。

  当然,部分用户对于精品葡萄酒市场也没那么乐观,受制于能源价格上涨有可能带动物流成本上涨、汇率波动、消费信心下降等因素的影响,精品葡萄酒市场也有放缓迹象。

  但笔者更倾向于认为,精品葡萄酒每年产量稀少,作为高端市场的硬通货,显然成为另类资产的概率很高。

  对比之下,普通葡萄酒市场就没有这样的“机会”。从整体市场来看,大众葡萄酒市场即便不像白酒那样“强烈”面临年轻化等问题,利润难题却是长期亟待解决的问题。

  受疫情、国际关系等因素影响,2022年整体经济环境的不确定,让葡萄酒产业生产成本上涨,加之部分企业销量下降,葡萄酒行业整体数据不容乐观。从《葡萄酒商业观察》整理的数据来看,13家上市或挂牌的葡萄酒企业中仅5家企业实现盈利,营收方面仅3家企业增幅为正。葡萄酒市场投资同样不景气,跟低度酒一样遇冷。

  不过,在开头笔者也提到,今年以来葡萄酒行业的成绩相较去年还是出现了一丝回暖迹象,葡萄酒行业触底反弹的需求非常强烈。

  根据艾瑞咨询,从宏观数据来看,2023年1-6月,三大进口酒品类中,进口烈酒与进口啤酒均已转负为正,进口烈酒更是实现量额双位数的显著增长。对比之下,进口葡萄酒量额却均呈两位数以上的大幅度下滑,跟整体消费趋势的回暖有所不符。

  笔者更倾向于认为,进口葡萄酒行业正在自我调整,同时在这个过程中,本土品牌也在想办法从场景、精品化等更多方式出发,培育消费者。这个过程中孕育出品牌化、精品化、大商化、渠道化等发展趋势,为行业、市场及从业者带来信心与机会。

  从各家财报的营收数据来看,包括张裕在内的13家企业中有7家企业迈入亿元阵营,另外5家在千万级别,1家在百万级别。

  张裕A作为葡萄酒行业龙头,2022年业绩依然抗住了压力, ,营收超过其他12家企业之和,是13家上市或挂牌的葡萄酒企业中,唯一营收达到近四十亿级别的企业。2022年营收和利润虽然同步出现微降,但市场销售占比和利润占比都有大幅提升,也不能说是成绩出现了明显下滑,毕竟去年整体市场都不景气。

  排名第二的威龙股份在2022年实现营收净利双增,有机葡萄酒营收也实现增长。

  王朝酒业的营收和净利都出现下滑,但白葡萄酒产品营收首次超过红葡萄酒,占集团整体收入约51%。而王朝酒业的业绩转向似乎代表了一种趋势,即白葡萄酒等口感更为柔和的低度酒,在市场的受欢迎程度逐渐增加,并未因为投资市场遇冷而一蹶不振,特别是葡萄酒以外的低度酒市场,市场份额逐渐扩大。

  根据TMIC&凯度发布的《2022年低度酒趋势报告》显示,中国低度酒市场2022年市场规模达到338亿元,约为啤酒市场预估规模的60%。到2025年,市场规模预计将超700亿元。

  整体来看,2022年的葡萄酒行业增长较为困难,甚至被部分媒体和行业人士称为近20年来“最艰难的年份”。但今年一到三季度的财报则显示出葡萄酒行业的韧性,葡萄酒企业整体成绩没有出现明显下滑,即便有下滑也呈现收窄趋势。

  威龙股份、ST通葡以及法塞特酒三家营收实现正增长,威龙股份、莫高股份、ST通葡、法塞特酒以及皇台酒业(葡萄酒业务)实现净利正增长。

  之前威龙股份业绩承压,受到外界质疑较多,去年营收净利双增,既是给市场的回应,也提振了葡萄酒行业的信心,其中净利更是同比大增102%。

  行业龙头张裕在葡萄酒“双下降”困局下,营收仍能保持近40亿元的规模,同样不容易。

  加上三季度双节带来的销售很难完全体现在三季报中,我们可以期待葡萄酒行业的四季度销售表现。

  调研与市场机构Research And Markets认为,随着经济的负面影响逐渐消退,2023开始中国还将持续进口大量葡萄酒。

  总体而言,无论是行业、投资人、还是消费者,信心仍在。当然,销售提振,葡萄酒的盈利能力作为企业能否存续的重点,接下来葡萄酒行业如何实现盈利,也考验着每家企业。

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